Понятие ликвидности

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Держатели акций, желая знать об уровне ликвидности фирмы, интересуются преимущественно способностью выплачивать проценты и погашать основную сумму кредита.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы

(А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

Рассчитаем данный показатель для ОАО "Измайловская мануфактура". Здесь и далее строки в формулах расчета активов и пассивов указаны для формы №1 "Бухгалтерский баланс" (см. приложение 1 и 2): А1=стр. 252+стр. 260.

§ В 1997 году: А1=0+27=27 тыс. руб.

§ В 1998 году: А1=0+5=5 тыс. руб.

§ В 1999 году: А1=0+20=20 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы

(А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения: А2=стр. 240+стр. 270.

Для ОАО "Измайловская мануфактура":

§ В 1997 году: А2=944+0=944 тыс. руб.

§ В 1998 году: А2=5112+0=5112 тыс. руб.

§ В 1999 году: А2=6411+0=6411 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы

(А3) — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

Следует обратить внимание, что статья "Расходы будущих периодов" не включаются в эту группу: А3=стр. 210-стр. 217+стр. 220+стр.251+стр. 253.

Для ОАО "Измайловская мануфактура":

§ В 1997 году: А3=1747-0+88+0+0=1835 тыс. руб.

§ В 1998 году: А3=2341-0+173+0+0=2514 тыс. руб.

§ В 1999 году: А3=5627-0+626+0+0=6253 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы

(А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы", а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Согласно Международному стандарту №5 долгосрочная дебиторская задолженность включается в состав прочих долгосрочных активов: А4=стр. 190+стр. 230.

Перейти на страницу: 1 2