Ликвидность баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1³П1;

А2³П2;

А3³П3;

А4£П4;

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (см. табл. 3.1).

Из таблицы 3.1 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как в 1997, так и 1998 и 1999 гг., поскольку:

А1<П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4;

На ОАО "Измайловская мануфактура" не хватало денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 1997 г. 2057 тыс. руб., в 1998 г. — 2880 тыс. руб., в 1999 г. — 5023 тыс. руб. В 1997 году для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы (А1+А2+А3) превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.

Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса ОАО "Измайловская мануфактура"

за 1997, 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)

Актив

На конец 1997 года

На конец 1998 года

На конец 1999 года

Пассив

На конец 1997 года

На конец 1998 года

На конец 1999 года

Платежный излишек или недостаток

На конец 1997 года

На конец 1998 года

На конец 1999 года

1. Наиболее ликвидные активы

(А1)

27

5

20

1. Наиболее срочные обязательства

(П1)

2 084

2 885

5 043

- 2 057

- 2 880

- 5 023

2. Быстрореализуемые активы

(А2)

944

5 112

6 411

2. Краткосрочные пассивы

(П2)

500

2 187

1 250

+ 444

+ 2 925

+ 5 161

3. Медленно реализуемые активы (А3)

1 835

2 514

6 253

3. Долгосрочные пассивы

(П3)

+ 1 835

+ 2 514

+ 6 253

4. Труднореализуемые активы

(А4)

27 740

23 164

21 578

4. Постоянные пассивы

(П4)

27 962

25 723

27 969

- 222

- 2 559

- 6 391

БАЛАНС

30 546

30 795

34 262

БАЛАНС

30 546

30 795

34 262

Перейти на страницу: 1 2